經(jīng)濟新常態(tài)下，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革背景下，傳統(tǒng)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)升級的序幕拉開。市場的手、行政的手，雙管齊下、并駕齊驅(qū)，推動后工業(yè)化時代的到來。這是一個挑戰(zhàn)、機遇并存在的時代：挑戰(zhàn)在于產(chǎn)能過剩、粗放模式的增長已是過去式，傳統(tǒng)制造業(yè)需要“脫胎換骨”，創(chuàng)新求發(fā)展；機遇在于任何符合發(fā)展方向的創(chuàng)新都有可能帶來新的增長、新的模式，很多巨無霸型企業(yè)將會破繭而出。

后工業(yè)化時代必將是精細化管理的時代，必將是產(chǎn)品高附加價值的時代，必將是高大上的時代。那么傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)在后工業(yè)化時代，怎么管理風險，如果管理價格，又何以玩出高大上呢？

一個重要的方面就是借助期貨、期權(quán)等金融工具進行精準管理。期貨的發(fā)展歷史如股票一般古老，是伴隨著人類歷史從前現(xiàn)代化社會轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)代化社會的過程中誕生的。歐、美等發(fā)達國家，企業(yè)已經(jīng)普遍利用期貨進行定價，幾乎每家相關(guān)企業(yè)都深度參與其中，全球500強企業(yè)有94%使用金融衍生品進行套期保值。要知道，你能保值的歷史已有150年！150年的歷史可是足以從工業(yè)化時代過度到后工業(yè)化時代的，歐、美的發(fā)達國家中有這么多企業(yè)參與、這么長時間的參與，不用看其他的，僅僅看到這些就該知道，期貨、期權(quán)就是看似普普通通，實際卻是高大上的工具，能幫助這些國家的企業(yè)完成精準管理，對沖風險，管理價格。前事不忘，后事之師！ 

那企業(yè)具體怎樣利用期貨進行精準管理呢？

企業(yè)只做現(xiàn)貨與只做期貨是一樣的，現(xiàn)貨也有保證金，期貨也能實現(xiàn)與現(xiàn)貨一樣的采購、銷售、物流等等。區(qū)別無非是期貨要每日無負債結(jié)算，這個制度根本是為了防止違約，而只要人為“降杠桿”，即賬戶多留些資金就好辦了。資金緊張，可以在交易所申請保值交易，或者倉單質(zhì)押，就能給予一定保護，減少頭寸受價格波動的影響。所以，精準管理，后現(xiàn)代化時代的思維是“期貨、現(xiàn)貨一起參與”：現(xiàn)貨空頭、期貨多頭就鎖利潤；現(xiàn)貨多頭，期貨空頭就鎖成本。當然，不止鎖利潤、鎖成本，還有諸如鎖匯率、保庫存等等。所謂套期保值就是以一個市場的盈利彌補另一個市場的虧損。如果還堅持人為“期貨賺、現(xiàn)貨虧”才合理，“現(xiàn)貨賺、期貨虧”就受不了的老思維，那與投機其實沒啥區(qū)別。不做期貨才是最大的投機。以為鋼鐵行業(yè)為例，一方面競爭日益強烈，一方面產(chǎn)業(yè)環(huán)境日益苛刻：銀行信貸收緊，能耗和經(jīng)營成本增加等。在期貨市場進行套期保值，企業(yè)經(jīng)營是能夠解鎖新的生存空間的。據(jù)2008年的行業(yè)數(shù)據(jù)：當年有色金屬價格下跌51％，行業(yè)企業(yè)90％參與套保，盈利90億元；同期，鋼材價格下33％，行業(yè)企業(yè)無套保，全行業(yè)虧損61億元。

高大上的精準管理并非一朝一夕能做到的，那怎么辦？面對這種情況，企業(yè)還可以與期貨公司簽訂“場外協(xié)議”規(guī)避風險。企業(yè)與期貨公司的“私家定制合約”就是場外協(xié)議，可以根據(jù)企業(yè)不同的需求而變化。比如場外期權(quán)。企業(yè)通過場外期權(quán)協(xié)議，以更低成本、更靈活方式地規(guī)避風險、管理價格。最常見的交易是企業(yè)買入看漲/看跌期權(quán)來對沖現(xiàn)貨價格上漲/下跌的風險，實現(xiàn)套期保值。如果鋼鐵企業(yè)擔心未來礦石漲價，導致成本增加，可以用一定期權(quán)費與期貨公司簽訂執(zhí)行價50美金的買權(quán)。價格漲了，行權(quán)以50美金買入礦石，鎖了成本；價格跌了，鋼鐵企業(yè)棄權(quán)，損失也只是支付給期貨公司的權(quán)利金。再比如場外保險。這其實是“保險+期貨”模式，具體由“價格保險+場外期權(quán)+場內(nèi)期貨”組成。期貨公司和保險公司以交易所的價格為基礎(chǔ)，設(shè)計出針對商品價格的保險和場外期權(quán)。企業(yè)通過保險公司買入價格保險。保險公司用保費向期貨公司購買期權(quán)，期貨公司在場內(nèi)對沖。一旦產(chǎn)品價格不利波動，企業(yè)就可從保單獲賠，而保險公司以期權(quán)收益彌補虧損。保險公司、期貨公司成為企業(yè)的“管家”，幫其利用期貨玩出高大上的精準管理。這一模式也可以擴展到“融資+保險+期貨”、“擔保+保險+期貨”等模式。

市值管理就更加高大上。其實就是最大限度地創(chuàng)造價值、實現(xiàn)價值和經(jīng)營價值。價值最大化過程中，風險和收益并存，所以風險管理就是市值管理的重要成份。企業(yè)與期貨公司簽訂場外協(xié)議進行風險規(guī)避，實現(xiàn)穩(wěn)定經(jīng)營，保證權(quán)益曲線平滑、實現(xiàn)財務(wù)報表的穩(wěn)定，提升市值。具體方式有：通過股指期貨對沖股票下行風險；通過國債期貨鎖定融資成本變動風險；通過套保來規(guī)避生產(chǎn)風險鎖定利潤等。